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投资小笔记


听了吴军老师连续5封投资来信(145-149期硅谷来信),感觉干货满满,这几年感觉自己对投资的理解也有了些长进,所以写下这篇小笔记供参考:

首先:先想明白投资的目的。为什么要投资?
作为一个普通小民,我想我的答案是明确的,投资不是想要发财暴富,而是想让自己为数不多的资产随着时间的推移不贬值,简单说就是跑赢通胀。另外,以长期定额投资的方式来保证存款的比例(花钱顺其自然很容易月光的),为将来做打算。
很多人喜欢用“月光族”来“自嘲”,听着感觉自己“随性洒脱”。其实,那是对自己未来的一种不负责任,在最好的年华都没有留下什么,老了怎么办呢?
另外借吴军老师的一句话:

学习投资的另一个必要性是,能够在生活中用一种理性的态度、量化的方法看待和处理各种事情。

在明确目的后,我们需要制定可行的目标和方案
1、保证基本保障:即在退休之后能有一笔正常生活的养老金。
我们来做一个小计算:我在55岁退休后,若需要每月10k(相对今年购买力的相对货币金额)的生活金,我需要每年保证2.5w(绝对货币金额)的投资金,并确保每年投资回报率在8%左右,其实这个投资回报率我不一定能达到,而如果我把投资回报率降到6%左右,则我退休后每月生活金会降到5.4k。当然,如果我考虑到国家健康发展,退休后能领到每月4k的退休金,我可以容忍我在56岁之后任何一年生一次100w的病(越早生病越贵)。
(根据国家统计局 给出的数据,14年开始通货膨胀保持在2%以下,我假设社会合理健康发展前提,以2%估算通胀。)
2、确立投资对象:明确现阶段可投资的项目,及对投资对象的基本考量。
通过更多手段(不要把鸡蛋放在同一个篮子里)去降低投资风险,降低准入成本,保证部分资产流动性以备不时之需。而不动产,买高价值实物,风险投资等等都不是我现阶段可考虑的投资项,我考虑的主要是以下几项:
a、银行等大厂品牌,相对安全金融产品:
如:招商银行朝朝盈:3.7-4%(随取随存,流动性最高)
b、口碑相对保证的金融平台(P2P):
如: 京东理财:4-5.6%等(隔日或隔月取,流动性次之)
懒投资:随取随存 5-6%(隔日),月/季/年期(6.5-10%)
随手记:类似懒投资。
c、风险最高的股票:
强烈不推荐短线,投机心重,耗时长,准入成本其实很高(交易手续费),一般我会关注口碑好,未来发展有前景(产品和盈利方式我能看懂)的公司,长线持有。
对于股票我多说几句,我本人是认可股票作为价值投资的。股票的由来是因为公司所有者愿意出让一部分所有权来获得现金(stock原意是存量,资产代名词),贷款是事先谈好了,而股票的回报,则是随着一个公司赢利能力而变化的,如果创造财富的能力在增加,即公司的价值在增加,那么存量就会变得更值钱。所以理论上股市在长期看是永远往上走的(巴股神不建议做空股票,也是因为这与客观规律相违背,社会永远是发展而不是倒退)。当然在短期来看,什么都有可能,所以我是不敢做短线的。吴军老师在信中还讲了很多投资骗局和误区,其实总而言之一句话,天上不会掉馅饼,永远不要报投机侥幸心理,有些人买股票和买彩票差不多,还有跟风严重,那不亏才怪了。股票看似复杂随机,其实本质都是一样的。当然去市场监管更严格的地方也是一个降低风险的手段,你懂得。想懂得更多关于股市的价值信息也可以关注男神公众号《姚尧》,你会对其上知天文下知地理古今中外无所不知的气质所折服的。
3、确立目前投资项的占比:
第一点已经算出,以6%-8%的投资回报率,我才能在退休后过上相对衣食无忧的生活。那如何达到这个回报率呢?其实谁都不敢保证自己一定能达到这个水平,但是我们可以通过投资的资源配比来趋进这个值,投资数量a>b>c 是肯定的,就算c的回报率最高,也别忘记风险是最高的,一定要把其控制在合理范围内,
比如由诺贝尔奖获得者夏普教授提出的,很著名的一个量化回报与风险的公式:
$$ 夏普比率=(投资回报-无风险回报)/波动性标准差 $$
中国股市近10年的夏普比率是0.22,也就是说波动性是回报的5倍左右,和过山车其实真没啥区别,千万别想不开去随机买股票!
当然,实际上每年的生活(进修?购买大件?培养下一代?)侧重点可能有所不同,你需要一个相对长期的规划(如10年),然后相对短期的规划(1年),来保证自己一直在合理范围内波动,这个我就不细说了。

ps:以上是假设我们身体健康活到90岁的前提(有社保的可以生一次100w的病),还有一个投资我曾经测算过,就是保险,我计算了如果同样每年投入1w元,15年之后,其实你的保额(以大都会人寿为例,你生病时拿到的钱)就低于你自己做价值投资的本金+收益了。但是保险严格意义上来讲是保障,因为他可以确保你那笔钱是一定会存,而大多数人的自制力(或突发事件)很有可能打破投资习惯,所以如果你求稳,这也是生活保障的一种,当然前提是你的病在受保范围内。

pps:以上只是针对于基础生存的现金项价值投资(数量),其实在现阶段(二十几岁),更重要的是另一个投资,自身成长(质量),制定合理的成长目标和规划,多充电!才能在每年持续的现金投资中不慌。人民币会通货膨胀,那一成不变的从业技能说不定会通货膨胀得更厉害哦!
ppps:听技术总监说,现在每10分钟一封前端简历,but还是招不到人😂。

附录1:(2011-2015)居民消费价格指数

附录2: 活到90岁的养老金投资金额测算

注:
CPI=0.02(通货膨胀比例)
相对价值通胀=1/(1.02^(n-1)) 即1块钱到那时能值多少钱
绝对=投入的人民币
相对=相对今年的购买力,即乘以当年的相对价值通胀
投资累计 =(上年存余+今年新增本金)乘(1+回报率)
养老金=每年花钱-退休金
花投累计 =(上年存余-养老金)乘(1+回报率)

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